Logical Hyperinflationist Rebuttal

Peter Schiff has recently explained how the 'temporary strength in the dollar' has destroyed his vision of events and his clients' portfolios. Eric deCarbonnel, on the other hand, takes on Peter Schiff's critics by depicting the same hyperinflationary collapse which looms over the US.

The root cause of deflation and hyperinflation is the same: a nation plagued by mountain of debt. This mountain of debt can be in form of a massive national debt, an insolvent financial system, or both. What determines whether a debt-plagued nation experiences deflation or hyperinflation is the response of that nation’s monetary authority:

A) If the monetary authority does nothing while a country defaults on its debt, its banks go bankrupt, and its depositors see their savings wiped out, then that country will experience deflation.
B) If the monetary authority chooses to monetize a country’s national debt, its banks’ bad loans, or the savings of depositors at failed banks, then that country will experience hyperinflation.

It is simply not true. Japan did monetize debts, saved its banking system and kept the interest rates at zero. For 2 decades I have heard about bad loans kept alive in the Japanese banks. Eric's description argues : after 20 years of hyperinflationary monetary policies in Japan, you would need today ten truck loads of money to buy a loaf of bread.

Today, the US is the nation facing hyperinflation as the fed monetizes debt, and the EU looks set for deflation as the ECB allows Europe’s financial system to collapse.
The USD rally will end when Europe's financial system starts collapsing. Investors will realize that the EU won't print money to bail out its banks, and that will send the euro soaring against the dollar.

No. Europe has been bailing out its banks for over a year. It is bailing out its automobile industry. Europe will continue to bail them out not to allow its financial system to collapse and the economy to halt. Germany's opposition will likely lead to the euro's ultimate collapse. Europe is printing like mad, although quietly.

Anyone who thinks things are going badly in China hasn’t been paying attention. Optimism is growing in China. Economists now project that China will be the likely leader of an elusive worldwide economic recovery.
China has irreversibly begun to break its “dependence” on US consumers.

This cannot be serious. China has a centrally and manually orchestrated economy. Poverty, corruption, reliance on the capital and technology from the West. China is boosting its housing market by : slashing mortgage rates, lowering real estate purchase tax, council tax and land tax. This is an inflationary war footing against prudent savers. The average Chinese household may have saved up to 20.000 pounds. Optimism will turn savings into housing bubble and electronic gadgets. So much for a worldwide economic recovery.

3) China’s treasury holdings are a much bigger problem for China than they are for the US.

I love this one. While it is true that China is having problems dealing with their massive dollar reserves, to then say that those reserves are a bigger problem for China then the US is hilarious.
Simply put, if you had to choose, which problem would you rather have?

A) China’s problem of having “too much cash”
B) The US’s problem of having “too much debt”

I choose too much debt. As long as I print their 'too much cash' and I default on somebody else's lending.

The US is not facing a decade of falling prices, because :

Agricultural commodities NEED to head higher and soon, to prevent even greater food shortages and famine. The price of wheat, corn, soybeans, etc must rise to a level which encourages the planting of every available acre with the best possible fertilizers. Otherwise, if food prices stay at their current levels, production will continue to fall, sentencing millions more to starvation.

Unless you pay with currency gaining purchasing power, which will be the unfortunate case.

6) If China floated the yuan, it could easily get smashed like other export based economies.

A quick comparison of the fundamentals backing the yuan and the dollar should reveal how they would fare if the yuan was floated.

I won't sell USD/CNY. It would be pure suicide. Besides, Eric's comparison doesn't take into account the most important fundamentals; 1) USD is a world reserve currency. 2) USA are the world's biggest economy. 3) China's economy is flawed and unnatural.3) So is CNY.

ANYTHING is better than the US dollar: Yuan, euro, yen, gold, silver, oil, food, art, etc… Even the British pound will be worth more against the dollar by the end of the year. (and the British pound isn’t going to be worth much…)

This stands against 7 month USD bull market. Everything but JPY has been smashed in dollar terms. Currency trends last longer than 7 months. Price trends eliminate investors who stick to ill-conceived beliefs.

Świat się wali, ale co ja mogę

Dziś, z łóżka się zwlekłszy, poszedłem na zakupy. Inaczej niż zwykle, nie płaciłem kartą i byłem piechotą. Kupiłem smar do roweru oraz piłkę do metalu. Specyficzne : potrafię dłubać przy rowerze godzinami. Gdybym te godziny poświęcił na nadgodziny w pracy, po jednej dniówce kupiłbym 2 razy lepszy rower. Chyba to lubię.

Byłem w centrum rowerowym. Zobaczyłem wystawę - muzeum przerzutek. Stare były używane, nowe były nowe. Widocznie nikt nie myślał o uwiecznianiu przy cudzie stworzenia - w latach sześćdziesiątych. Poza tym stwierdziłem, że przerzutka to przerzutka. Bardziej chodzi o modę niż wydajność. Zwłaszcza, że moda panuje na trefne części zamienne, chleb dla serwisów.

Lidl. Polska wędlina, parówki Frankfurters. Przede mną Azjatka koło 50-tki. Siwe odrosty, trochę się rozpycha na podajniku. Pewnie była urodziwa, dziś pozostało jej : być kobietą, stosując powszechnie uznane środki. Pani przy kasie zbiera kody pocztowe. It's a part of the survey - tłumaczy. Azjatka nie odpowiedziała. Stawiam na to, że nie rozumie po tutejszemu. Ja odpowiadam - sure. To najbliższy mi Lidl.

Naprawiłem rower Chińczykowi. Z radości zaserwował mi sweet corn soup oraz garlic bread. Pytam się, czy mogę użyć ketchupu. Odpowiedział - If you need, you can use ketchup. Thanks for permission. Jeżeli Izrael zaatakuje Iran, Rosja stanie po stronie Iranu, a USA za Izraelem - co zrobią Chiny? zapytałem. Namyśla się. Będą czekać - odpowiada. Na rozwój wypadków. Będą dużo mówić, ale akcji nie podejmą. Do gry wejdą na końcu.

Przeglądnąłem newsy w Polsce. Po staremu - poszukiwanie winnych osłabienia złotego. Żenada. Witch hunters nie zastanawiają się nad niebywałą siłą złotego aż do sierpnia 2008. Nie widzą, że wszystkie bez wyjątku waluty regionu słabną; widzą natomiast że złoty najsłabszy jest. A czy wiedzą, ile Polska ma długu. I w końcu złowiono - Goldman Sachs oraz Danske Bank. I wyzywają od Żydów, którzy zrujnowali polski biznes. Nieważne, że każdy frankowy kredytobiorca to spekulant sprzedający franka. Że firma, zabezpieczająca się przez umocnieniem złotego, kupuje go, spekulując na jego wzrost.

Elity rządzące natomiast są w wielkim szoku. PO - Tusk i Chlebowski - proponują bezzwrotne dopłaty do kredytów we frankach. Aczkolwiek nie wiadomo jeszcze, czy do końca bezzwrotne. I czy tylko dla bezrobotnych. I do każdego rodzaju mieszkania. Wnioskuję przeto, że Donku faktycznie zamierza urządzić drugą Irlandię, która tylko dzięki oparciu o ECB nie zbankrutowała. My, obywatele, mieszkańcy miast i wsi, śpieszmy z pomocą - rzucić pieniążki na tacę PO. Bo desperado frankowcy źle sobie wykalkulowali. PO jednak gryzie bilet w jedną stronę - jeżeli oszczędni i rozumni się postawią, te miliony można wydrukować. Bez uszczerbku na kursie złotego, przecież już niedługo znajdziemy się pod skrzydłami boskiego euro!

Upiekłem faszerowanego kurczaka. Dzwonił Mike 4 razy, ale nie miałem okazji odebrać. Na polu (tak, na polu) ciepło jak w późno marcowej Małopolsce.

O co chodzi?

Czyli polowania na czarownice ciąg dalszy.

"To zamach na polską gospodarkę. Trzeba jak najszybciej podjąć kroki, by uciąć wielką spekulację na rynku złotego. Trzeba też zmusić banki, by wypiły piwo, jakie samy nawarzyły".
Zbigniew Jakubas

Zbigniew Jakubas wstał rano, otrzepał słomę i wziął widły do ręki. A że niewiele miał ze Spartakusa, zaraz zrobił sobie krzywdę. I z niesmakiem odrzucił widły w kąt. Po czym zaplanował sobie, że zabierze głos. I powiedział, co wiedział. A co wiedział, okazało się dziurą w miejsce formalnej edukacji i nieznajomością rzeczywistości za płotem.

"Wydarzenia na rynku walutowym to celowa gra. Chodzi o doprowadzenie do zamykania pozycji na wystawionych przez firmy opcjach kupna waluty przy możliwie słabym złotym. Obecne kursy są już absurdalne. Dlatego spodziewam się fali bankuctw wśród firm, które są mocniej zaangażowane na rynku opcji walutowych".
Ryszard Petru

A ja bym się spodziewał po bankowym 'autorytecie' wstydu i strachu przed kompromitacją. "Celowa gra" to bardzo ciekawa teoria, z której nie wytłumaczą pana Rysia krawat, gładka mowa i wymuskany blog.

"Przyspieszenie osłabienia zwykle poprzedza zmianę trendu. Bardziej jestem skłonny wierzyć w to, że mamy do czynienia ze spekulacyjnym osłabieniem złotego. Możemy podejrzewać, że istnieją jakieś duże opcje na rynku, pod które toczy się gra, a nie, że mamy do czynienia z jakimś fundamentalnym odwrotem od złotego".
Emil Szweda

Koń by się uśmiał. Przyspieszenie trendu może, ale nie musi poprzedzać korekty. Dlaczego od razu zmianę trendu? Trendy walutowe trwają latami, a ten się dopiero zaczął. A fundamenty mają to do siebie, że leżą tam, gdzie wzrok (zwłaszcza Emila S.) nie sięga.

"Projekt ustawy unieważniającej niekorzystne dla klientów umowy na opcje walutowe z bankami zaproponuje rządowi PSL - zapowiedział dziś szef Stronnictwa, wicepremier, minister gospodarki Waldemar Pawlak."
onet.pl

Spekulant Pawlak lepiej niech cepa na banki nie podnosi, bo nie przystoi.

"To pierwsza tak stanowcza wypowiedź przedstawiciela rządu na ten temat. Wierzę, że zapowiedzi wicepremiera zostaną zrealizowane"
Zbigniew Jakubas

Spekulant Jakubas umoczył kasę, a teraz chce napadu na bank. Kiedy zarabiał przy mocnym złotym, siedział cicho jak urżnięte prosię.

O co chodzi? Nie o to, że wszystkie waluty od sierpnia 2008 straciły do dolara i jena. Że im mniejszy i bardziej zadłużony kraj, tym bardziej się oberwało. Nie o to, że Kazachstan zdewaluował tengę. Że Fitch Ratings obniżył rating długu Rosji po raz pierwszy od 1998 roku. Że trend wzrostowy na złotym trwał lat kilka, a 6 miesięcy temu definitywnie się skończył. Że w obliczu kryzysu, który nadciąga, złoty z łatwością pobije rekordy słabości z lat 2001-2002. Chodzi o to, że banda nieuków i kaszaniarzy, tytułowanych prezesami, dyrektorami i ministrami, brzydko się bawi po tym, jak im nie wyszły spekulacje. Zapłaćcie, coście winni, i nie brać się za FOREX, bo to rynek dla elit!

Viking Soul

“Our enemies are innovative and resourceful, and so are we. They never stop thinking about new ways to harm our country and our people, and neither do we.”

One may wonder how come George Bush remained in power for so many years and didn't lock up himself.

"One would need a type of agreement on lost capital, so that the burden is shared, and in which every country is part of, otherwise more countries will suffer. The EU should do this. If they don't do this then the euro may not survive the crisis."

29 January, 2009
George Soros

In July, 2008, Soros shorted oil at $137 a barrel and put on a long position in gold. I smiled then. But it wasn't funny to see this trade to be thus successful. Note: Euro = Insolvent Ireland. Socialist France. Housing bubble Spain. Inflationist Italy. Export oriented Germany. (Ouch!)
There's a dozen reasons why we should see Euro-USD parity within months. Those who found refuge in the euro will likely run further into the dollar, yen and gold.


Telegraph reports:

For years scientists have failed to discover why as many as one in five pregnancies in a small Brazilian town have resulted in twins – most of them blond haired and blue eyed. But residents of Candido Godoi now claim that Mengele made repeated visits there in the early 1960s, posing at first as a vet but then offering medical treatment to the women of the town. Shuttling between Argentina, Paraguay and Brazil, he managed to evade justice before his death in 1979, but his dreams of a Nazi master race appeared unfulfilled. In a new book, Mengele: the Angel of Death in South America, the Argentine historian Jorge Camarasa, a specialist in the post-war Nazi flight to South America, has painstakingly pieced together the Nazi doctor's mysterious later years. After speaking to the townspeople of Candido Godoi, he is convinced that Mengele continued his genetic experiments with twins – with startling results.

Quite a long and peaceful life for a German psycho killer. Did you ever feel protected from evil? That is a dangerous illusion inseparable from human nature.

"Let me be clear on one point: I can’t predict the short-term movements of the stock market. I haven’t the faintest idea as to whether stocks will be higher or lower a month — or a year — from now. What is likely, however, is that the market will move higher, perhaps substantially so, well before either sentiment or the economy turns up. So if you wait for the robins, spring will be over."
16 October, 2008
Warren Buffet, arguably the richest man on earth

Today, the stocks are 20% cheaper. I did better than that. From today's point of view, Buffet's call was a cry for help. This guy doesn't get that some can't afford to lose 20% or more of their assets. I won't touch stocks with a ten-foot pole for the next couple of months.

Dailymail reports :

Inside the shiny new hospital, a tormented soul stalks the wards and corridors. Yet this is no ill patient, overworked junior doctor or beleaguered NHS trust executive. It is a ghost – or so says a leaked memo from a manager. Several workers at the £334million Royal Hospital in Derby have apparently been scared witless by the apparition, which they describe as a man dressed in black and wearing a cloak, who can walk through walls. Some believe the visitor is the ghost of a Roman soldier. The site used to be occupied by Derby’s City General Hospital, which was controversially built over one of Ancient Britain’s main Roman roads. Spooky past: The hospital was built over the Roman road in the 1920s leading to speculation that the ghost may be that of a Roman soldier killed there.

I speak to Roman soldiers from time to time. They say the Vikings spook them. They always remember to mention they discovered America before the Vikings. Sometimes, I think they speak to me because I am a Viking, too.